银保监会和央行今日联合发布《关于开展特定养老储蓄试点工作的通知》称，自年11月20日起，由工商银行、农业银行、中国银行()和建设银行在合肥、广州、成都、西安和青岛市开展特定养老储蓄试点，试点期限暂定一年。
银保监会指出，储户在单家试点银行特定养老储蓄产品存款本金上限为50万元。鉴于试点银行系统改造需要一定时间，试点开始时间为年11月左右。
开展特定养老储蓄试点是我国构建多层次养老体系的重要组成部分。随着我国老龄化进程加快，构建多层次的养老第三支柱体系迫在眉睫。当前，商业养老保险、养老基金、养老理财产品均已试点。
有业内人士认为，养老储蓄试点基于我国公众储蓄偏好来创新产品和服务，有助于进一步丰富养老金融产品供给，与养老理财产品、养老保险产品和养老基金产品等形成补充。而此次率先尝鲜养老储蓄的五大城市，代表了不同区域、不同发展程度的城市开展养老试点的相关情况，将为未来养老储蓄大面积推广奠定基础。
四家银行五大城市将成为养老储蓄“先行军”
养老储蓄即将开启首轮试点。此次金融监管部门首选四家大型银行及五座城市作为“先行军”，在市场人士看来，将有利于相关试点业务的稳妥开展和平稳有序推进。
上海金融与发展实验室主任曾刚表示，这些城市分布在全国不同的区域，代表了不同发展程度城市的相关情况，因此可以为后来的试点推进积累丰富的经验。
招联金融首席研究员董希淼亦认为，本次试点城市涵盖华东、华南、华北和西南地区。而四家大型商业银行机构网点多，线上线下服务渠道丰富，存量客户群体庞大，在四大行率先进行养老储蓄试点，有助于更好地满足具有养老储蓄需求的居民，最大限度地方便更多的居民办理养老储蓄业务。
“在试点的基础上，应尽快总结试点经验教训，适时增加试点产品规模，并将试点扩大到其他大型银行和中小银行，以更好地满足公众对养老储蓄的需求。”董希淼表示。
“这些区域亦是第三养老支出积极的先行者。”资深金融监管政策专家周毅钦表示，在试点批复的过程中，金融监管部门及人社部亦会考虑各地对于相关业务试点的积极性，以便更好地推动相关试点工作的顺利进行。
值得注意的是，首批试点城市与此前已开展的养老理财试点城市大多有所重合。根据此前银保监会的信息显示，广州、成都、青岛等地是当前养老理财试点的地区。目前，这些地区养老理财试点亦平稳运行，银行理财子公司的相关养老理财产品亦受到投资者青睐。
存款期限更长，利率略高于五年期定期存款
银保监会的通知指出，特定养老储蓄产品包括整存整取、零存整取和整存零取三种类型，产品期限分为5年、10年、15年和20年四档，产品利率略高于大型银行五年期定期存款的挂牌利率。
据了解，定期存款除整存整取外，还包括零存整取、整存零取、定活两便、存本取息、通知存款以及大额存单等，但在时间方面，普通定存期限有3个月、6个月、1年、2年、3年和5年期，因此养老储蓄的存款期限更长。
此前市场担忧，目前银行储蓄没有长达15年、20年的产品，特定养老储蓄产品定价具有一定难度。但如果回报太低，百姓可能不愿意存；但如果回报太高，又受制于资产端的回报，会超过养老理财产品收益。
周毅钦表示，此次银保监会给出了养老储蓄的利率范围，因此养老储蓄的利率不会出现当前3年与5年定期存款利率倒挂的现象，这将给首批投资客户较好的感观，以促进相关试点的推进。但养老储蓄产品由于是单利计算，实际上从最终收益上可能明显低于其他养老金融产品。
从长期来看，曾刚表示，养老储蓄的收益率亦将比5年定期存款更有优势。养老储蓄未来将成为个人养老账户中的投资方向之一。随着个人养老账户体系的不断完善，预计未来该账户将享受税收递延等相关优惠政策，这将直接体现在养老储蓄的收益率上。
据新京报贝壳财经记者了解，当前银保监会已与有关部门共同研究，在前期试点个人税收递延型商业养老保险经验的基础上，把税延扩大到保险产品、理财、养老金、银行储蓄等领域。
此外，董希淼建议，下一步试点还应进一步丰富养老储蓄产品，优化期限结构。还可以采取一些临时流动性管理的措施，如遇到储户生病等情况提供部分提前支取以及存单质押等服务，以更好地满足广大用户多元化需求。
首批试点共亿规模养老储蓄增长空间有多大？
养老储蓄首批试点，金融监管部门将单家试点银行特定养老储蓄业务总规模限制在亿元人民币以内。这意味着未来一年的试点过程中，4家银行共计有亿元的养老储蓄规模。
有银行人士表示，首批试点规模与首批养老理财试点的规模保持一致，监管层意在让相关试点稳步推进。但随着试点的平稳运行，预计未来金融监管部门将视试点相关情况，在进一步推进试点范围时将会适度提高养老储蓄的相关规模。
《通知》要求，试点银行应当严格遵循“存款自愿、取款自由、存款有息、为储户保密”的原则，公开、公平、公正开展业务。落实储蓄业务和个人账户管理相关要求，依法合规办理特定养老储蓄业务，不得违规吸收和虚假增加存款。同时还要求试点银行应当做好特定养老储蓄业务风险管理，充分评估风险并制定风险处置预案，有效防控风险。
不过，光大证券()金融业首席分析师王一峰认为，从总体上看，养老储蓄产品规模增长空间可能不大。其中，银行体系资金本身具有“借短贷长”的特点，长期限的养老储蓄降低了存贷期限错配，但由于很难提供对应高收益资产，预计长期养老储蓄的收益率也很难显著提高。
新京报贝壳财经记者姜樊编辑岳彩周校对付春愔
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