本报（chinatimes.net.cn）记者刘佳北京报道
“手有余粮，心里不慌。”这句老话反映出我国居民向来喜好储备，存钱也已成为一种深入人心的习惯，这一点从监管层公布的数据中便可印证。
据央行公布的金融机构信贷收支统计数据显示，截至年12月末，住户存款为.19亿元。这其中包括居民活期存款.58亿元和定期及其他存款.61亿元。
相较年，在居民活期存款和定期及其他存款上，这两项数据分别增加了4.09万亿元和13.74万亿元，涨幅则分别为12%和20%。
与之相应的，在目前16家A股上市银行披露的年业绩快报中，年末存款总额较年初均实现两位数增长。
“超额储蓄”这一现象在各种数据佐证下，真实地存在着。而定期存款则成为居民“超额储蓄”的主要存在形式。
定期存款是“超额储蓄”的主要增量
岁末年初，“超额储蓄”一词频繁出现在大众视野中，也成为金融业炙手可热的话题。
从央行对外公布的数据显示，截至年12月末，住户存款为.58亿元，其中活期存款为.02亿元，定期存款为.56亿元。
再往前两年追溯，截至年12月末，住户存款为.82亿元，其中活期存款为.62亿元，定期存款为.20亿元。
而在年12月末，住户存款为.12亿元，其中活期存款为.49亿元，定期存款为.63亿元。
由此可见，在疫情刚开始的年，居民储蓄并没有出现大幅攀升。随着时间递进，到了年末，居民“超额储蓄”现象明显上升且速度很快。
换言之，仅在年居民存款就增长了约17.83万亿元。
“住户部门定期存款占比不断提升，至年11月份，住户部门定期存款占比已达近7成，较年末上升约5.1个百分点。因此居民部门超额储蓄主要来自定期存款的超趋势增长。”华西证券宏观首席分析师孙付直接在研报中亮明观点。
谈及居民爱存款的原因，英大证券研究所所长郑后成对《华夏时报》记者分析称，在宏观经济承压的背景下，投资收益率下降。与此同时，投资渠道收窄，叠加考虑新冠肺炎疫情下未来可支配收入的不确定性上升，使得居民将原本用于投资的资金转为储蓄。投资需求下降、预防需求上升，这是居民越来越爱存钱的原因。
正如央行在年4季度城镇储户调查问卷所显示，倾向于“更多消费”的居民占22.8%，与上季基本持平；倾向于“更多储蓄”的居民占61.8%；倾向于“更多投资”的居民占15.5%。
“可见，‘更多储蓄’占比的上升，主要源自‘更多投资’占比的下降。也就是说，居民将原本用于投资的资金存入了商业银行，最终形成超额储蓄。”郑后成指出。
不过，从上述表格中可以看出，居民更爱定期存款。究其成因，邮政储蓄银行研究员娄飞鹏对《华夏时报》记者表示，定期存款收益率相对更高，另外去年理财破净导致居民大量赎回理财产品并减少房地产消费。同时受预期悲观影响，居民预防性储蓄增强，也推动存款增加。
随后记者对国有六大行存款利率进行梳理统计。不难发现，六大行中各期限存款利率基本相同。其中活期存款年利率为0.25%，三个月定期存款利率为1.25%，半年期定期存款利率为1.45%，一年期定期存款利率为1.65%，二年期定期存款利率为2.15%，三年期定期存款年利率为2.60%，五年期定期存款利率为2.65%。
值得注意的是，邮储银行半年期定期存款利率为1.46%，一年期定期存款利率为1.68%，比其他五大行对应的期限存款利率分别高出1个基点和3个基点。
郑后成表示，定期存款属于居民储蓄存款的一种。与活期存款相比，定期存款的流动性差于活期存款，但是定期存款的收益率高于活期存款，所以出现年居民更爱存定期的现象。
光大银行金融市场部宏观研究员周茂华也持有同样的观点，他对《华夏时报》记者表示，去年定期存款有所增加可能与定期存款利率相对高，部分居民担忧利率快速下行希望提前锁定利率等有关。
大型银行对居民存款更有吸引力
令市场关切的是，继近期央行披露居民存款激增后，上市银行业绩快报也显示，不少银行的新增存款创新高。
目前16家A股上市银行在年业绩快报中披露了存款数据，该项数据较年初均实现两位数增长。
其中增幅最大的是瑞丰银行，年总存款为.72亿元，较年初增长23.27%；其次是齐鲁银行、招商银行、常熟银行、苏州银行和张家港行，增幅分别为19.33%、18.73%、16.81%、16.57%和15.22%。
此外存款增幅在10%至15%区间的银行有8家，增幅降序排列为长沙银行、苏农银行、紫金银行、江苏银行、平安银行、厦门银行、江阴银行和无锡银行。
从居民储蓄角度来看，在银行选择方面，股份制等大型银行对居民存款更有吸引力。
“一直以来，相对于部分中小银行，大型银行储户基础往往占据更多优势，这主要是大型银行在网点、品牌、经营和产品创新能力等方面具有相对优势。同时，对于部分储户来说，大型银行更加受到国家重视等。”周茂华表示。
事实上，由于竞争的需要，股份制等大型银行无论是在产品创新，亦或是客户服务上都要优于大多数中小型银行。
“与此同时，大型银行有国家信用背书，更能够获得居民的信任。此外，大型银行的网点较多，对缺少投资研究能力的老年人可能更为便利。”郑后成坦言。
不过，从银行角度看，存款增幅明显绝非有利无弊。
“存款增加降低了银行的吸储压力，如果存款得不到有效应用，大规模增加存款对银行而言是增加了成本。”娄飞鹏如是说。
周茂华则认为，存款增加同时，如果伴随居民消费和企业投资疲弱，就可能影响银行贷款和金融资产投资收益。
“存款对商业银行而言是负债，需要付出负债成本。”郑后成进一步分析称，如果宏观经济上行，资产价格上行，投资收益率较高，投资收益覆盖负债成本，则存款越多商业银行的负债规模与资产规模越大，对商业银行越有利；如果宏观经济承压下行，资产价格跟随下行，投资收益率较低，投资收益无法覆盖负债成本，则存款越多商业银行的负债规模与资产规模越大，对商业银行越不利。
居民储蓄如何释放？
眼下，疫情防控措施优化放开了消费场景的限制。1月7日，中国人民银行党委书记、中国银行保险监督管理委员会主席郭树清在接受媒体采访时也表示：“精准有力的货币政策，需要将当期总收入最大可能地转化为消费和投资”。
可见储蓄变动已引起政策
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