来源：新金融琅琊榜
作者：董云峰
编辑：叶冬
邮储银行算是国有大行当中的网红。
在获得“巴菲特接班人”——华人投资家李录的大举买入之后，邮储银行在资本市场上人气大涨，今年1月15日，其H股一度出现盘中暴涨17%的盛况。
相比四大行，邮储银行目前的盈利与市值都要低一大截，但邮储银行还是有故事的：网点最多，历史包袱较小，零售业务潜力巨大。
本文将透过邮储银行的财报，说一说它的梦想，以及现实。
01
底气何在
邮储是一家很典型的零售银行。
从数据来看，截至去年末，该行以39,个营业网点、14.97万台自助设备，服务6.22亿个人客户，手机银行客户达到2.99亿户，管理零售客户资产(AUM)达到11.25万亿元。
去年全年，邮储银行个人银行业务收入1,.06亿元，同比增长12.20%，占营业收入的69.22%，较上年提升5.43个百分点，为行业最高水平。
信用卡业务方面，去年该行新增发卡.94万张，结存卡量达到3,.92万张，同比增长18.32%；信用卡透支及其他1,.41亿元，同比增长17.41%；信用卡消费金额9,.93亿元，同比增长6.03%。整体上，远落后于其他大行，基本相当于股份行中下游水平。
与四大行相比，邮储银行在体量上不占优势，总资产不到中行的一半，仅相当于工行的1/3，几乎所有数据都被大幅甩开，也就跟交行旗鼓相当。
但是，邮储银行有一项引以为傲的数据，那就是个人存款。去年末，该行客户存款总额10.36万亿元，其中个人存款9.10万亿元，这一数字大幅超过中行，与其他三大行也相差不大。
这正是邮储银行建设一流大型零售银行的底气之所在。
02
后发优势
邮储还有巨大的信贷业务空间。
截至去年末，邮储银行贷款余额5.72万亿元，同比增长14.92%；存贷比提升1.78个百分点，达到55.19%，仍远低于行业平均水平。
一个直观的比较是，邮储银行以10.36万亿元的存款，支撑了5.72万亿元的贷款；而交行以6.54万亿元的存款，支撑了5.85万亿元的贷款。
尽管邮储在个人存款上处于第一阵营，但从个人贷款指标来说，于去年末上升到3.25万亿元，同比增加超亿元，虽然增幅显著，规模依然不到工行、建行和农行的一半。
因此，邮储银行的信贷业务潜力是其他银行望尘莫及的。这些年银行业都在说轻型化，有主动为之的因素，更有被动成分——长期依赖信贷扩张，导致空间越来越窄。
贷款不是想放就能放的。放出去容易，收回来可不一定。更何况，邮储银行的网点主要分布在下沉市场，以信用资质相对偏弱的人群为主，在对公业务方面则缺乏积累以及竞争优势，因此信贷规模整体偏低。
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