邮储银行确实是大，年中报显示，总资产已经超过10万亿元，仅次于工农中建四大行，在6家国有大行中排名第五，也是全国仅有的5家资产过10万亿的商业银行。
邮储的另一个“大”更是十分了得——营业网点数量4万家，不仅在中国遥遥领先，是网点第二名农行（2.4万）和第三名工行（1.6万）的数量之和，而且也是全世界网点最多的银行。
正在申请A股上市的邮储银行，正在靠着“巨无霸”式的规模吸引投资人的眼球。
但在投资人看来，光“大”是不行的，一“大”能遮得了百丑吗？
以今年中报数据（或年报）来对比，在衡量银行质量的多个关键指标上，邮储银行都与其他5家银行差别巨大，甚至可以说是天壤之别。
成本收入比，邮储银行是50.95%，而五大行一般在30%；
非利息收入占比，邮储银行是10.30%，而五大行一般在26%；
单一最大贷款占资本净额，邮储是28.59%，而五大行多在5%以下。
网点真相
邮储有4万家网点，但可惜的是，这些网点并不全属于邮储，80%都是中国邮政集团，仅是代理邮储银行的业务。这种独特的“自营+代理”的模式使得邮储银行成为全球网点数最多的银行。对于自营网点，邮储银行拥有完全的管理权限。剩余约3.18万个代理网点均属于邮政集团。
而且，大多数代理网点只“储”不“贷”。邮政集团与邮储银行签订的《委托代理银行业务框架协议》，集团网点提供吸收储蓄存款服务、结算类金融服务、代理类金融服务及其他服务，但不包括信贷类业务和对公业务。这就导致代理网点吸收的低成本存款并不能立即转化为贷款，降低了资金的使用效率。邮储集团目前仅在6个省份试点代理网点辅助小额贷款业务。
低效根源
由于邮储银行通过邮政网点代理了部分银行业务，为此需要向集团支付储蓄代理费以及相应中间业务的收入，这也导致了邮储银行运营效率低下。
不同业务的付费模式有所不同。据有关资料显示，储蓄代理费的计费原则是“固定费率，分档计费”，即针对不同期限的存款采取不同的费率，储蓄代理费率与就相关存款所应支付予客户的存款付息率之间整体呈负相关。
而中间业务的计费原则是“谁办理谁受益”，邮储银行先在自身财报中确认收入，而后全额支付给邮政集团，因此邮储银行很难获取代理网点的中间业务收入。但就邮储银行本身而言，通过代理网点开展中间业务，只会因为使用银行服务器和系统而增加少量的边际成本，但银行可以因为沉淀资金增强流动性等益处得到补偿。
邮储银行向集团支付的储蓄代理费部分抵消了负债端低成本优势。年邮储银行向邮政集团支付的邮储代理费为.12亿元（除了资金成本之外，也包括网点人员、场地等成本），占当年利息收入的20.27%。
中信建投证券银行业分析师杨荣指出，虽然看似邮储银行的净息差较五大行有明显优势，但如果将储蓄代理费计入利息支出成本，则净息差将从2.67%下降32BP至2.35%，虽然仍为五家银行中最高，但是与工、建、农三家银行的差距已然缩小。
邮储银行对于代理网点没有管理权，导致代理网点运营效率偏低。由于代理网点的设备所有权及人事管理权均在集团，邮储银行仅负责指导监督，因此邮储银行给代理网点的设备投入、财力支持均少于自营网点，在人员管理上也存在限制，运营效率较低。
依靠铁路垒大户？
邮储银行的单一最大贷款占净资本比例远远超标。
截至年6月30日，邮储银行最大的单一借款人为中国铁路总公司，对中国铁路总公司的贷款余额为1,.03亿元，占本行资本净额的28.59%。邮储银行对中国铁路总公司的授信中包括历史上为中国铁路总公司提供的2,亿元授信额度，该额度得到监管部门许可。截至年6月30日，中国铁路总公司在经监管部门批准额度下的贷款余额为1,亿元。
邮储银行的贷款质量也存在“隐患”，不良贷款率攀升，次级类贷款迁徙率和可疑类贷款迁徙率高居不下。
-年，邮储银行的不良贷款余额分别为76.63亿元、.97亿元、.75亿元、.91亿元、.7亿元、.88亿元，-年，邮储银行的不良贷款余额分别同比增长56.56%、65.67%、32.28%、3.72%、35.27%。
-年，邮储银行的不良贷款率分别为0.64%、0.8%、0.87%、0.75%、0.86%。尽管仍处于较低水平，但增长的趋势明显，反映出邮储银行在风控方面的短板。
年中期，邮储银行资本充足率仅为12.98%，在6家国有大行中处于垫底的水平，与最好的建设银行17.06%相比，差距明显。
资本充足率远低于同业，而国内可以为其提供资本金补充渠道，这也许是邮储银行要回归A股的最大动力。
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