来源：中国银行保险报
作者：娄飞鹏
8月31日，国务院常务会议指出，要贯彻党中央、国务院部署，保持经济运行在合理区间，努力争取最好结果。在信贷投放方面，要引导商业银行扩大中长期贷款投放，为重点项目建设、设备更新改造配足融资，着力扩大有效需求，促投资带消费增就业，巩固经济恢复基础，增强发展后劲。
成效明显
近年来，我国金融机构中长期贷款保持较快增长。从规模余额数据看，中长期贷款占比有较大提高。根据人民银行统计数据，年7月底，我国金融机构本外币境内中长期贷款余额为.25万元，占金融机构本外币境内贷款余额的65.87％，比年底的42.3％提高23.57个百分点。从新增规模数据看，中长期贷款在新增贷款中的占比较高。根据人民银行统计数据，年1-7月，我国金融机构本外币境内中长期贷款余额增加8.15万亿元，占金融机构境内本外币贷款余额增加额的57.77％。从不同领域看，中长期贷款同比都保持较高增速。以工业为例，根据人民银行统计数据，年6月底，我国工业领域金融机构本外币贷款余额同比增长21.2％，其中轻、重工业金融机构本外币贷款余额分别同比增长27.4％、20.2％，制造业领域金融机构本外币贷款余额同比增长29.7％。年3月底，我国高技术制造业领域金融机构本外币贷款余额同比增长31.9％。可见，我国金融机构近年来投放中长期贷款较多，在数量快速增加的同时结构也在不断优化，中长期贷款向制造业尤其是高技术制造业领域投放较多。
从金融服务实体经济以及经济高质量发展的需要看，金融机构需要扩大中长期贷款投放。整体来看，我国经济延续恢复发展态势，但仍有小幅波动，经济恢复的基础需要稳固。在需求总体不足的情况下，需要通过扩大中长期贷款投放稳定需求、稳定经济恢复基础。
就长远发展来看，实现高质量发展也需要加大中长期贷款投放。我国转变发展方式、优化经济结构、转换增长动力，推动经济发展质量变革、效率变革、动力变革都需要大规模投资，尤其需要中长期资金支持。改革开放以来，我国抓住第四次全球制造业大迁移的机会，推动制造业快速发展，迅速成为全球制造业大国。
继续扩大
综上来看，我国金融机构围绕服务实体经济发展，在扩大中长期贷款投放上开展较多探索并取得明显成效，后续还需要扩大中长期贷款投放。在具体思路上可以着眼于以下几个方面：
一是用好支持政策。为推动各类市场主体扩大中长期贷款需求，引导金融机构加大中长期贷款投放，年以来5年期贷款市场报价利率（LPR）累计下调35个基点，比1年期多下调20个基点，降低了融资主体的中长期资金成本。人民银行通过降准、降低政策利率、增设再贷款政策工具、建立存款利率市场化调整机制等降低金融机构负债成本。与此同时，年6月，人民银行创设政策性开发性金融工具，用于补充包括新型基础设施在内的重大项目资本金，支持中长期基础设施贷款投放。在亿元政策性开发性金融工具已落到项目的基础上，国务院常务会议提出再增加亿元以上额度，根据实际需要扩大规模。年地方政府专项债靠前发行且规模较大，后续也会利用地方政府专项债结存限额，有效推动基础设施建设投资。此外，围绕房地产领域，在坚持“房住不炒”总体思路的同时，国务院常务会议提出支持刚性和改善性住房需求，地方要“一城一策”用好政策工具箱，灵活运用阶段性信贷政策和保交楼专项借款。金融机构要时时 二是突出重点领域。在扩大中长期贷款过程中，需要重点 三是强化产品创新。结合不同领域的实际情况开展有针对性产品创新。在制造业特别是“专精特新”领域，需要考虑市场主体的发展阶段和资产结构特点，针对细分行业领域创新信用贷款产品。在基础设施领域，结合具体项目需求，创新金融产品的同时设计有针对性金融服务方案，全面服务基础设施重点项目。在房地产领域，围绕服务新市民、加大保障性租赁住房建设等创新金融服务。
四是做好风险管理。对金融机构而言，扩大中长期贷款投放并不是不顾风险大干快上，在此过程中仍需做好风险管理。一方面，强化对具体领域风险特点的研究，找准风险点采取有针对性的管理措施。另一方面，加大对数字技术等的应用，充分利用信息科技在风险管理中的优势，增强对风险点预判，提高风险管理效率，降低风险管理成本。通过有效的风险管理，让扩大中长期贷款不仅能够服务经济发展，而且能够增强发展的安全性。
（作者系中国邮政储蓄银行研究员）
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